2家精选层企业发行价出炉：较停牌前交易价打7折公募报价偏低

2020/6/29 20:32:16 挖贝网张窦

颖泰生物和艾融软件的发行价今日出炉，分别为5.45元/股和25.18元/股。2家公司精选层发行价与其停牌前交易价相比普遍打了7折。

根据两家公司公布的发行公告显示，无论是公募基金还是私募基金，在询价过程中均较为谨慎，特别是公募基金。

以颖泰生物为例，在剔除无效报价和最高报价后的8类投资者中，公募产品平均报价为5.32元/股，除证券公司定向资产管理计划外，公募报价水平最低。

艾融软件情况类似。基金公司平均报价为22.83元/股，华夏成长精选、万家鑫动力报价分别为22.88元、22.8元，最终均因价格低未入围申报。

与基金报价偏低对应的是，个人投资者积极。颖泰生物“报价明细表”所列示的前20名投资者全部为个人，艾融软件“报价明细表”前30名投资者中仅2名为机构。

2家企业敲定发行价

首批过会的颖泰生物、艾融软件发行进展一路领先，6月24日完成询价后，今日出炉发行价格。颖泰生物为5.45元/股，对应发行后市盈率24.77倍；艾融软件25.18元/股，市盈率49.31倍。

据介绍，以上发行价是2家企业和各自保荐机构根据询价结果，又综合考虑公司基本面、市场情况、同行业公众公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素协商确定的。

不过与二级市场股价相比，2家企业的发行价均有所折扣。

颖泰生物在申报精选层、停牌前的价格为7.95元/股，比发行价高出46%；最近20个有成交的交易日的平均收盘价为7.6元/股。

艾融软件最新收盘价34.08元/股，比“小IPO”发行价高35%；最近20个有成交的交易日的平均收盘价为27.46元，也高于发行价格。

公募报价较低

在颖泰生物、艾融软件询价过程中，各类投资者均积极参与报价，不过挖贝网注意到，公募基金的报价普遍偏低。

颖泰生物网下询价，在剔除无效报价和最高报价后的8类投资者中，公募产品平均报价为5.32元/股，除证券公司定向资产管理计划外，公募报价水平最低。

具体到各基金，万家鑫动力、华夏成长精选、招商基金3家公募均参与到颖泰生物报价中，且前2家计划申购数量较多，均在1200万股以上，但由于报价低而没有入围，万家鑫动力报价5.28元，华夏成长精选报5.35元。最终，仅招商基金有效申报，报价5.55元，计划申购360万股。

（颖泰生物询价中：公募基金参与情况）

艾融软件情况类似。基金公司平均报价为22.83元/股，为6类网下投资者中最低。华夏成长精选、万家鑫动力也参与到其询价中，且报价接近，分别为：22.88元、22.8元，最终均因价格低，未入围申报。

（艾融软件询价中：公募基金参与情况）

个人投资者报价积极

值得注意的是，在颖泰生物、艾融软件询价中，个人投资者积极参与。

颖泰生物在剔除无效报价和最高报价后，517家网下投资者管理的656个配售对象有效报价，有效申购数量总和为161,628.57万股，有效申购倍数为38.48倍。

艾融软件的询价获1237家网下投资者管理的1373个配售对象参与。最终的有效报价网下投资者为558家，管理的配售对象为597个，对应的有效申购数量总和为18,322.47万股，有效申购倍数为37.18倍。

在询价投资者中，个人投资者成“主力”，数量明显较多。颖泰生物“报价明细表”所列示的前20名投资者全部为个人。艾融软件“报价明细表”中前30名投资者，同时也是报价较高的前30名投资者中，仅2家是机构投资者，其余28名均是个人。

（颖泰生物网下投资者报价明细表）

（艾融软件网下投资者报价明细表）

精选层发行价颖泰生物艾融软件

2家精选层企业发行价出炉：较停牌前交易价打7折 公募报价偏低