数盟资本拟配售5760万股研发与数字业务成增长核心

2025/12/31 10:41:59

中国香港联交上市公司数盟资本国际控股集团有限公司（股份代号08375，下称“数盟资本”）发布公告称，公司已与雅利多证券有限公司订立配售协议，拟向不少于六名独立投资者配售最多约57,600,000股新股，配售价为每股0.99港元。若配售全部完成，预计可筹集资金约5,702.4万港元（未扣费用前），占目前已发行股本约20%，于扩大后股本中约占16.67%。

此次配售以年度大会所授一般授权进行，无须另行召开特别股东大会批准，交易的完成仍需待联交所批准配售股份上市及买卖。董事会在公告中指出，本次配售旨在提升集团资本实力，为现有业务扩张及战略升级提供充足财务弹性。

资金投向凸显“业务扩张 + 科技研发”双线推进

根据公告披露，此次融资所得净额将主要用于三个方向：一是继续扩大电子元件贸易业务版图，包括补充人才队伍、拓展市场渠道及优化产品结构；二是加大在SaaS解决方案及数字创新产品业务上的投入，通过团队扩展与商业拓展进一步增强技术服务能力；三是持续推进试点算法系统（PAS）的技术升级与产品研发，以强化公司在数智化技术方向上的技术壁垒与商业延展空间。

从资金用途结构来看，配售资金并非单纯补充流动资金，而是兼顾营运充足性与战略增长布局，体现出公司在传统贸易业务与科技创新方向上的协同推进思路。董事会亦强调，配售价及相关条款经参考市场状况后合理制定，符合公司及全体股东的整体利益。

折让定价属市场化安排股权结构保持稳定

公告显示，配售价较最后交易日收市价折让约19.5%，较过去五个交易日平均收市价折让约3.9%。折让幅度在创业板同类配售交易中处于合理区间，反映在引入资金效率与维护市场价格稳定之间取得平衡。

配售完成后，控股股东Super Date Co., Ltd仍将维持绝对控股地位，持股比例由约65.33%降至约54.44%。控股权结构保持稳定，有利于公司战略方向、经营决策与中长期规划的延续性，同时新投资者的加入亦有望提升市场流动性与公众持股比例。

从资本结构层面看，此次配售并非控股层级调整，而更偏向“扩股引资型”融资，既引入外部资金与市场资源，又未动摇公司的控制权与经营稳定性。

转型科技型企业路径进一步清晰

近年来，数盟资本在电子元件贸易业务基础上持续推进数字化与技术服务转型，通过布局SaaS产品、算法系统与数智化解决方案，逐步形成从“贸易型业务”向“技术型平台企业”过渡的增长路径。

此次融资明确提升研发占比与技术升级投入，显示公司在战略方向上更加坚定——不再局限于周期属性较强的硬件贸易，而是通过软件能力与数据能力构建新增长曲线，为集团引入更具确定性的长期价值空间。

从产业趋势角度来看，在供应链优化、制造业数字化升级及企业级技术服务需求上升的背景下，数盟资本的战略重心调整，具备一定产业周期顺应性与结构升级意义。

本次配售释放三方面积极信号

从财经媒体与资本市场观察视角来看，本次配售不仅是一项融资行动，更呈现出以下几方面具有中长期利好的结构性信号：

首先，融资结构偏向“发展型”而非“缓冲型”。资金更多用于业务开拓、市场拓展与研发升级，而非偿债或应急流动性补足，说明公司经营面保持稳定，资本动作服务于增长而非维稳。

其次，控股权稳定意味着战略延续性得到保障。在多数创业板企业进行股权摊薄融资时，控股比例常出现明显冲击，而数盟资本仍维持绝对控股结构，这意味着管理层战略方向未受稀释，有利于推进中长期转型路径。

第三，技术板块投入比例提升，为估值重塑预留空间。市场往往给予“产品研发型+技术解决方案型企业”更高成长溢价。试点算法系统、SaaS业务与数字化产品线的持续升级，有望推动公司未来从“贸易估值逻辑”向“科技服务与平台逻辑”过渡。

从可预见的发展角度看，如果研发成果与商业化落地形成正向循环，公司盈利结构与资本市场叙事有机会在未来形成更具弹性的增长框架。

本次配售不仅是数盟资本的财务动作，更是其加速业务升级、强化技术布局与提升资本效率的重要一步。随着资金逐步投入运营层与研发层，市场或将更加关注公司在SaaS业务落地、算法系统商业化转化及数字解决方案服务能力上的后续表现。

数盟资本

数盟资本拟配售5760万股 研发与数字业务成增长核心

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