海光、寒武纪、摩尔的机会来了！腾讯、阿里、字节等今年AI投资或超2000亿！

2025/3/21 20:20:04 挖贝网周路遥

市场已经完全打开，能拿到多少就要看国产GPU厂商们的本事了！

近期，腾讯、阿里巴巴等国内顶级互联网公司，以及三大运营商中的中国移动、中国联通均公布了最新财报。从腾讯、阿里巴巴公布的信息来看，2024年第四季度是一个分水岭。从此时开始，各大互联网企业的AI投入开始大幅上升，比如腾讯去年第四季度的资本支出就超过了腾讯在2023年全年的资本开支，高达366亿元，主要用于购买GPU。

据芯辰大海粗略估算，2025年腾讯、阿里、字节、中国移动、中国联通、中国电信等企业的AI投入之和或超2000亿元。而采购国产GPU将可能是部分企业完成投资计划的重要一环！

阿里：未来三年投入3800亿国产GPU或助力阿里完成投资规划

2025年2月24日，阿里巴巴发布了2025年第三财季（截至2024年12月31日止季度）业绩。在业绩说明会中，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年总和。

不过，阿里巴巴并没有透露3800亿资金将具体投向何处，以及每年的具体投资金融。假设阿里巴巴每年投资金融相同，那么每年将会产生1267亿元的投入用于用于建设云和AI硬件基础设施。

另外，高盛对阿里巴巴的投资方向进行了预测，其认为阿里3800亿人民币的资本开支中，约80%将用于AI服务器，其余部分将用于通用服务器、数据中心基础设施及其他业务板块。这一投资计划将显著提升阿里云的AI计算能力，尤其是在AI训练和推理需求快速增长的背景下。

高盛还指出，尽管我国在高端芯片供应方面面临一定的不确定性，但阿里自2024年以来的资本开支增加以及国内芯片供应的逐步提升，将足以支持阿里云在2026-2027财年实现20%以上的收入增长。

腾讯：去年Q4资本开支366亿元主要用于购买GPU

2025年3月19日，腾讯发布了2024年财报。去年，腾讯年度资本支出约768亿元，同比增长221%。其中，第四季度的资本支出就超过了腾讯在2023年全年的资本开支，高达366亿元。

对此，腾讯总裁刘炽平解释称，这主要用于采购更多GPU，以满足推理需求以及云服务的扩展。

对于2025年的资本开支，腾讯管理层表示，2025年腾讯计划进一步增加资本支出，预计将占收入的低十几百分点。据分析师估算，该数额可能超过100亿美元。在研发方面，腾讯将继续投资于自研模型，并加速各业务集团AI应用的开发。同时也将加大市场营销投入，以提升用户认知度，推动新AI产品如“元宝”的普及。

字节跳动：据传今年将投入400亿购买国产AI芯片

关于字节跳动在AI方面的投入，主要见于英国《金融时报》的报道。

消息人士称，字节跳动正在人工智能（AI）基础设施上押下重注，计划在2025年花费超过120亿美元用于AI。其中400亿元人民币（约55亿美元）将用于购买中国AI芯片。这一支出是2024年的两倍，公司还计划在海外投资约68亿美元，以使用先进的Nvidia（NVDA.US）芯片来增强基础模型训练能力。

不过，字节跳动已经否认了该消息，称“关于我们计划的信息来源未知且有误”。

中国移动：计划今年在算力领域投资373亿元对推理资源的投资不设上限

3月20日电，中国移动首席执行官何飚在今日晚间举行的公司2024年度业绩说明会上表示，2025年，公司计划在算力领域投资373亿元，占资本开支的比例提升到25%；通算规模（FP32）累计达到8.9 EFLOPS，智算规模（FP16）超34 EFLOPS。

值得注意的是，373亿元并不是中国移动在AI领域的全部投入。中国移动方面强调：“我们今天公布的超34 EFLOPS智算计划主要是以预训练资源为主，对于推理资源将根据市场需求进行投资，不设上限。”

中国联通： 2025年算力投资同比增长28%

2025年，中国联通拟进一步加码算力投入，预计固定资产投资约为550亿元，其中算力投资同比增长28%；此外，中国联通还为人工智能重点基础设施和重大工程专项作了特别预算安排。

有机构对中国联通的算力投资进行了估算，其认为中国联通算力投资在2025年将会超过180亿元，这个数字在2024年约为140亿元，2023年则仅为90亿左右。

中国电信：在AI领域投入或不低于中国移动

目前，中国移动还未发布2024年财报，但从其市场地位来看，该公司在AI领域的投入，或许并不会低于中国移动。

首先在公有云市场，中国电信的市场份额是高于中国移动的。IDC调研显示，截至2024年上半年，天翼云、移动云两家国内公有云IaaS市场份额分别为13%、9%，分列第三、四位，直逼阿里云和腾讯云。

其次是在已公布的采购计划上，中国电信在部分领域是要大于中国移动的。根据公开招标信息，2024年年4月，中国移动启动2024—2025年新型智算中心采购，包括7994台AI服务器及配套设备，总金额约为150亿元；同年7月，中国电信宣布服务器集采规划，总标包数量规模达15.6万台，总金额168亿元。

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