2024年迄今最大美业收购案出炉 美丽田园宣布3.5亿元战略投资奈瑞儿
2024年3月26日,港股上市公司美丽田园医疗健康(HKEX:2373,简称“美丽田园”)重磅宣布将以3.5亿人民币对价战略投资奈瑞儿健康咨询有限公司(简称“奈瑞儿”)的核心资产70%股权。此次交易的主要资产为88家门店,其中包括80家美容门店、6家医疗美容门诊、2家中医诊所。且均为奈瑞儿的核心优质资产。据悉,这笔交易不仅是2024年迄今为止美容护理行业金额最大的交易,也是美丽田园首次对大湾区的线下门店展开大手笔投资。
奈瑞儿是中国市占率第二的美容品牌,同时也是广深地区头部美容品牌。此次收购的优质门店2023年收入规模为5.14亿人民币,净利润3,339万,市场影响力与实力不言而喻。
预计此次交易达成后,公司活跃会员基数将得到极大扩充,市占率也将得到显著提升,并持续为“三美业务”模式未来增长奠定坚实基础。在收购项目并表后,将进一步增厚公司的营收与利润。
收购业内“二把手” 优势地域与品类持续扩大
据了解,奈瑞儿成立于2007年。目前已开设近200家直营门店,主要集中于粤港澳大湾区,并辐射全国9大一线城市。其业务覆盖生活美容、医疗美容、健康管理、中医门诊等全品类美容和健康业务,年服务顾客超百万人次。根据沙利文2021年报告,奈瑞儿为中国市占率排名第二的美容品牌,也是珠三角地区较大的美容健康品牌之一。
广深地区作为国内重要的美容市场之一,此次美丽田园收购奈瑞儿的优质门店,无疑能够进一步增强其在优势地域的影响力。
目前,美丽田园门店已抢占国内超23个一线和新一线城市的黄金地段,并逐步构筑遍布全国的经营网络,其中美丽田园在北京与上海有着显著的竞争优势。
而奈瑞儿17年来一直深耕大湾区,尤其在广州及深圳拥有深厚的根基。对于美丽田园的发展有着不可忽视的价值。本次收购是美丽田园完成大湾区布局的重要举措,使美丽田园成为北上广深一大美容品牌的同时,也为未来双美客群转化打下坚实的基础。
从品牌矩阵层面来看,一方面,美丽田园的服务理念源自欧洲。三十年来,将国际成熟的美肤科技、产品和理念引入中国,为无数的爱美人士打开了“美丽”的精彩之路。
而奈瑞儿服务项目融合了中医文化的内涵和东方美养的理念,与市面上大多数美容疗养院打开了差异化的竞争,能够进一步丰富美丽田园的品牌矩阵。
此外,奈瑞儿的产品主要聚焦身体与保健相关品类,与美丽田园的业务能够形成互补,其产生的业务协同效应,将为美丽田园的发展带来更多的机遇。
外延收购持续推进 拉高业绩增长天花板
当然这并不是美丽田园的第一次收购行动。事实上,通过投资加速扩张集团业务,同时匹配自有医美与健康方向的医疗机构资源,在有效扩充客户基础上,进一步扩大在该地区的业务规模,一直是美丽田园快速发展的主基调。
上市以来,凭借充裕的现金流,美丽田园的投资收购动作频频。2023年5月,公司投资成都幽兰品牌,次年便开设成都地区医疗美容和亚健康医疗诊所,全面布局成都地区的三美业务。
同年6月,美丽田园收购三家湖南长沙加盟门店,将长沙升级为直营区域,并升级长沙医美门诊,深耕长沙双美协同;8月,公司又收购杭州妍工房,进一步加强在杭州地区的直营布局和市场地位。
此次收购的奈瑞儿88家门店,其中包括80家美容门店、6家医疗美容门诊、2家中医诊所,均为奈瑞儿的核心优质资产。
从标的资产的消费者群体看,奈瑞儿核心门店的活跃会员数量达4.7万,收购完成后,意味着美丽田园的活跃会员在原有基础上将跨越式增长50%。奈瑞儿客户主要集中在25-45岁之间的女性用户,多为白领、家庭主妇、企业家及公务人员,均为一线中高端女性客群,客户画像与美丽田园高度重合。
在会员质量上,收购门店会员年均消费额超1.1万元,其中活跃会员在医疗美容服务的年均消费高达近2万元,这一数额明显高于行业平均,展现出奈瑞儿会员强大的消费能力。同时,会员人均年消费频次在9.1次,同比提升1.8次,体现出会员持续上升的品牌忠诚度和服务满意度。
以增值业务的渗透能力看来,尽管奈瑞儿的会员体量较大,然而,其美容会员在23年消费或者购买医美、亚健康医疗和中医等增值业务的会员渗透率仅为18%,相比美丽田园近25%的增值业务会员渗透率仍有较大的提升空间。
可以预见到,在收购上述优质资产后,美丽田园的活跃会员基数和门店数量都将迎来显著增长。依托公司成熟的商业模式和品牌运营经验,公司将逐步深化客户服务,提高双美业务渗透率。引导活跃会员向医疗美容及亚健康医疗服务上转化,实现三美模式的协同效应,从而进一步拓宽美丽田园业绩的增长空间。
此外,本次收购大量门店也将发挥规模效益,进一步降低上游采购成本,摊薄中后台费用,实现降本增效提高竞争力。
美容赛道竞争加剧 品牌加速跑马圈地
随着“颜值”经济持续繁荣,近几年国内美容行业市场规模不断扩大,展现出巨大的商业潜力。美团研究院《2023年美容美体发展报告》显示,2023年中国美容美体市场规模预计为4,600亿元。沙利文报告显示,2030年美容与健康管理服务市场规模将超万亿。
另一方面,美容和健康行业开始进入加速优化阶段,行业马太效应更加明显。这种趋势下,各个品牌纷纷加速跑马圈地,积极争夺市场份额。
在收购整合领域,美丽田园有丰富的收购整合经验。过去10年,集团成功完成超20起收并购交易,叠加公司在连锁企业管理、数字化转型、客户运营、产品创新等诸多领域三十年管理经验,未来将全面赋能收购公司,最大化系统效应。
通过对奈瑞儿的收购,预计美丽田园市场份额将大幅增长。此次强强联合将为集团长期收入增长提供新动能。未来,双方客户将相互融合,业务彼此增持,共同构建美丽和健康大生态。
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