观想科技收二轮问询函：被要求披露公司各期毛利率的合理性

2021/3/19 11:45:10 挖贝网邢荇

观想科技的主营业务包括装备全寿命周期管理系统、智能武器装备管控模块等相关软硬件产品及服务。从其产品体系看，包括智能武器装备管控模块、武器火控模块等。2017年~2019年以及2020年1-9月，公司营业收入分别为4847.58万元、8745.94万元、1.4亿元和5010万元，净利润分别为1151.08万元、3714.69万元、5163.32万元和991.47万元。

财务数据显示，公司的营业毛利主要源于数字化维修管理信息化系统，毛利分别为1,093.88万元、4,023.70万元、7,255.01万元和2,804.51万元，毛利贡献占比分别为32.67%、59.04%、77.64%和91.15%，逐年上升。

除了数字化维修管理信息化系统核心之外，观想科技的部分产品的毛利率也维持在较高水平。其中，数字化维修管理信息化系统的毛利率分别为73.46%、80.43%、77.20%和70.38%；装备全寿命周期管理系统的平均毛利率67.96%、77.92%、66.93%和61.41%。

值得注意的是，该公司还出现过100%毛利率的情况。据招股书显示，2017-2019年度，该公司的模拟作战管理系统毛利率分别为80.62%、100%、100%。

针对上述情况，深交所在本轮问询函中进行了重点关注，要求观想科技结合各期业务构成情况（纯软件业务占比、软硬件的占比、业务中基线产品对应二次开发及新研项目的占比情况）、招投标及商务谈判占比及定价模式、信用政策及回款情况、维保要求等进一步披露公司各期毛利率的合理性。

观想科技回复表示，公司所处军工行业销售收入存在较为明显的季节性特征，2020年1-9月，公司数字化维修管理信息化系统仅实现1笔收入，毛利率略有下降系受单个合同影响，不存在持续下滑趋势。

观想科技称，公司根据客户需求进行配套设计、研发及生产，具有定制化程度高、差异化明显的特点，不同项目间毛利率存在一定差异。报告期内，公司综合毛利率的波动主要受合同配套硬件需求、产品二次开发程度等因素影响。公司综合毛利率的波动受各期招投标及商务谈判占比及定价模式、信用政策及回款情况、维保要求等因素的影响并不显著。

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