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新三板优质企业资源充足:基础层中仍有406家公司具有冲击精选层的实力

2019/11/18 21:18:15      挖贝网 李矛,张窦

新三板优质企业资源充足,除了670多家创新层企业中有80家企业具备冲击精选层实力外,在8400多家基础层企业中,还有406家企业具备冲击精选层的实力。

筛选规则还是按照上市公司标准:既要有颜值(行业好、有概念、有想像空间)还要有实力(细分行业的龙头、营收和利润快速增长、拥有行业的核心专利)。

不过,要强调的是具备实力,并不表示就一定能进入精选层。例如:这406家企业中有196家在新三板挂牌期间融资没有超过1000万元,他们如果要进入创新层首先就要在短时间内将融资额提升至1000万元。才有机会在2020年进入创新层,之后才有进入精选层的机会。

如何剔除干扰名单

筛选就有筛选规则,特别是从8400多家企业中挑选优质企业。

本次在基础层市场中筛选出符合精选层标的企业,仍分两轮。第一轮是依据全国股转公司出炉的精选层四套进入标准,进行初筛。然后在此基础上挖贝网按照行业属性、成长性、融资和现价是否等多重因素进行第二轮详细筛选,制定这些规则主要是考虑到进入精选层时小IPO是否可以成功发行。

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(图片来源:全国股转系统)

挖贝网二轮筛选标准如下:

标准一:剔除新三板和A股不鼓励挂牌或上市行业,例如,类金融、餐饮、游戏。

标准二:剔除行业没有想像空间的,例如,煤炭开采、混凝土生产、保险代销、食品批发等。在这些行业,有不错实力的企业,但受限于业务太没有想像空间,因此不会成为精选层首批的标的池。

标准三:剔除正在IPO排队(含科创板)的企业,例如,冲刺创业板的首都在线,排队上市科创板的君实生物、映翰通等。

标准四:剔除2018年、2019年上半年营业收入持续下滑的企业,或营业收入基本陷入停滞增长状态,且行业发展空间不大的。

标准五:剔除2018年全年、2019年上半年无研发且行业发展空间不大的企业。

标准六:剔除企业估值偏高,静态市盈率高于A股同行业平均水平的。

标准七:剔除企业估值明显缩水,最新收盘价与最近一次增发价格倒挂的。这类企业在小IPO时发行时,需要前期投资者愿意降低估值。

406家基础层企业成精选层标的

二轮筛选之后,满足精选层要求的基础层企业共达到406家,其中210家企业在新三板融资已经超过1000万元,这些更有希望成为未来精选层的目标企业。毕竟在新三板市场活跃度还不够的当下,要将融资额度快速提升到1000万元,还是有一定难度的。

从入围企业的行业属性看,它们大都集中在智能制造等“硬科技”领域、应用软件等新一代信息技术领域等,具备一定的“科创”属性。并且,这些企业所处行业发展前景广阔,自身业绩指标表现良好。

从406家企业所满足的四套入层标准看,满足标准一的企业最多,达368家,满足标准二、三、四的企业数量相对较少,依次为:34家、33家、49家。这其中,1家企业同时满足4条标准,11家满足3条标准,53家满足2条标准。

挖贝网注意到,406家企业中,有64家曾经是创新层企业,其中5家企业曾于2016年、2017年、2018年连续三年入选创新层。

从406家企业的中介机构分布来看,会所方面,天健、立信、瑞华3家所服务企业最多,分别有52家、47家、42家。其余会所服务企业数量均少于30家。

主办券商方面,申万宏源所服务企业数量最多,为32家,明显领先于同行。其次是安信证券、中泰证券、招商证券,分别对应企业19家、19家、18家。

附:新三板基础层市场中-精选层标的池(挂牌以来完成融资1000万及以上)

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附:新三板基础层市场中-精选层标的池(挂牌以来无融资或完成融资不足1000万)

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