首例！新三板汇量科技子公司赴港上市首日即破发

2018/12/13 8:39:21 新三板论坛吴志

就在新三板公司君实生物（833330）紧锣密鼓筹备港股上市之时，另一家新三板公司汇量科技（834299）却“捷足先登”！

12月12日，汇量科技的间接子公司汇量科技有限公司（MobvistaInc.）正式在香港联交所主板挂牌上市，其证券简称与新三板一致，即“汇量科技”，股票代码为1860.HK。

注：为便于区别，本文将使用港股上市的汇量科技英文名称Mobvista Inc.。

首日破发

汇量科技2015年11月25日在新三板挂牌，公司主要从事移动数字营销业务及移动网游海外发行业务。

此次在香港联交所挂牌上市的Mobvista Inc.注册地位于开曼群岛。

虽然只是汇量科技的间接子公司，但2017年Mobvista Inc.营业收入达17.9亿元，占同期汇量科技总体营业收入22.5亿元的79.6%，毫无疑问是汇量科技最重要的子公司。

▲汇量科技2017年（本期）财务数据

▲2017年汇量科技主要子公司情况

资料显示，Mobvista Inc.此次共发行3.189亿股，每股发行价为4港元，募资净额约12.06亿港元。

今天上午Mobvista Inc.以4港元平开，但随后便开始下跌，上午11点15分左右跌至3.85港元/股，跌幅达到3.75%。上午11点30分左右，Mobvista Inc.股价逐渐回升。

午后Mobvista Inc.股价保持稳定，但收盘仍为破发状态，微跌0.25%，收于3.99港元/股，成交1.52亿港元。

实际上Mobvista Inc.招股定价区间为3.9-5.1港元，因此此次4港元的发行价，已经属于贴近下限发行。

以今天的收盘价计算，Mobvista Inc.总市值约60.6亿港元，约合人民币53.4亿元；而在新三板挂牌的汇量科技最新市值约74亿元。

汇量科技预计，此次募资中的30%将用于提升公司在大数据、AI技术及IT基础设施方面的实力；另外30%用于提升及改善公司移动广告及移动分析平台的服务；其余部分用于提升公司的本地服务能力、战略投资及收购以及用作一般营运资金等。

5个月即成功挂牌

Mobvista Inc.作为子公司赴港上市，开创了新三板的先河。

2018年6月27日，汇量科技披露公告称，其子公司Mobvista Inc.已于6月25日向香港联交所递交在主板挂牌上市的申请，并获得香港联交所受理。

当时正值“新三板+H”政策出炉不久，包括君实生物、成大生物等新三板公司均公告，将发行H股并赴港上市。而汇量科技却采取了新三板+港股红筹上市的方式，将子公司Mobvista Inc.推向香港市场。

不同于君实生物等公司尚需要经过证监会批准，MobvistaInc.采用的红筹模式上市周期相对更可控，交易限制也相对较少。在递交港股上市申请资料后，其进度也比较顺利。

2018年11月30日，Mobvista Inc.在香港联交所披露易披露公开招股书，并公布预计上市日期为12月12日。从递交申请到成功上市，Mobvista Inc.用了约5个半月。

与此同时，“新三板+H”中进度最快的君实生物于今年5月22日公告，拟发行H股并在香港上市，但直到8月3日公司才向香港联交所递交上市申请。

11月21日君实生物收到证监会核准其境外上市的批复，11月26日公司通过香港联交所上市委员会上市聆讯。

君实生物预计将在12月14日定价，并于12月24日在香港联交所主板挂牌上市，到时候才会诞生真正意义的“新三板+H”第一股。

今年以来，新三板公司通过各种方式接触港股市场。

除“新三板+H”公司外，今年以来有多家新三板公司摘牌并赴港上市，如华图教育、新东方在线、豆盟科技等，其中华图教育曾被认为有望成为首家从新三板转战港股的公司。

但今年3月份披露招股书后，华图教育港股上市没有明显进展，在首次披露招股书失效后，10月份华图教育再次披露了招股书，目前华图教育仍未进行聆讯。

而比华图教育更晚提交申请材料的新东方在线，已于11月通过上市聆讯。

海外、新三板、A股、港股挨个尝试

汇量科技可能是目前对资本市场探索最积极也最“纠结”的新三板公司。

除了目前在新三板挂牌以及今日在香港上市的子公司外，汇量科技也在筹备A股上市事宜。

2017年3月6日，汇量科技在广东证监局完成上市辅导备案登记，开始接受兴业证券的辅导。不过一年多过去了，目前广东证监局以及兴业证券官网均无汇量科技上市辅导的进展信息。

今年1月23日，汇量科技公告，根据公司自身经营发展及资本市场上的长期战略发展规划需要，拟申请从新三板摘牌，并公布了对摘牌异议股东的保护措施。

不过，这份摘牌议案在股东大会上却被否决了。参与股东大会的共有47人，占公司股份总数的61.26%。其中有31.75%的股份同意摘牌，反对数占1.48%，另有高达66.77%的股份投了弃权票。

就这样，汇量科技一直在新三板挂牌至今，并在挂牌期间推动子公司赴港上市。

除此之外，在2014年下半年，为了满足公司旗下Mobvista业务体系的融资需求并优化业务结构，同时为该业务体系境外上市创造基础条件，汇量科技实控人段威等人搭建了红筹架构。

此后，随着前期搭建海外架构的业内企业纷纷筹划回归国内资本市场，Mobvista业务体系也计划回归国内资本市场。随后，汇量科技Mobvista业务体系又通过重组和收购拆除了红筹架构。2015年，汇量科技正式在新三板挂牌。

（文章来源：新三板论坛/作者：吴志）

汇量科技首日破发赴港上市