“全球AI硅光芯片第一股”上市在即，曦智科技今起招股，拟募资约25亿港元

2026/4/20 11:47:24 挖贝网李辉

4月20日，全球领先的光电混合算力提供商——上海曦智科技股份有限公司（以下简称“曦智科技”）正式启动H股全球发售计划，将于4月23日截止认购，并预计于4月48日正式以股票代码“01879.HK”挂牌上市，全力冲刺全球资本市场“AI硅光芯片第一股”。

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本次曦智科技H股全球发售由中金公司及国泰海通担任联席保荐人，拟全球发售1379.52万股H股，其中中国香港公开发售约68.98万股，国际发售约1310.54万股，定价区间为每股166.6-183.2港元。若按最高发售价计算，公司预计募资净额约25.27亿港元，对应估值约160亿港元。

本次基石投资者阵容集产业、主权、国际长线及顶级专业资本于一体，涵盖阿里巴巴、中移资本、联想、中兴等AI算力产业链巨头，GIC、贝莱德、富达国际、Baillie Gifford、施罗德、淡马锡、瑞银等国际主权基金和美欧一线长线基金，并汇聚了高瓴、景林、CPE等国内头部私募，3W、Aspex等科技行业多策略基金以及平安资管、广发公募、工银理财等主流投资力量。据其招股书，基石投资者整体认购金额为16.44亿港元，如按照每股174.9港元的中间价计算且未行使超额配股权的情况下，认购金额将占发售股份的68.14%。

公开信息显示，曦智科技成立于2017年，由麻省理工学院物理学博士沈亦晨创立，是全球光电混合算力领域的技术及商业化先行者。

根据弗若斯特沙利文的资料，曦智科技是实现光电混合算力大规模部署的公司，截至2025年12月31日，曦智科技已实现44家客户的商业化部署，为数个千卡级GPU集群提供支持，平均提升模型浮点运算利用率（MFU）超过50%。公司拥有光子矩阵计算、片上光网络和片间光网络三大核心技术，累计拥有专利410项（包括正在申请及已获授的专利）。

按2025年收入计，曦智科技在中国独立Scale-up光互连解决方案供应商中排名前列，市场份额约88.3%，而2024年、2025年光计算芯片累计出货量位居全球前列，确立了在光电混合算力领域的头部地位。

目前，曦智科技已形成光互连与光计算两大业务板块，构建起光电混合算力的产品矩阵。

在光互连领域，曦智科技专注于解决AI基础设施中的数据传输瓶颈，为大规模GPU集群提供高带宽、低延迟、高能效的连接方案。该业务构成公司主要营收来源，2025年收入达8427万元，占总收入79.2%。

在光计算领域，曦智科技的光计算处理器利用光子线性计算单元加速运算，具有低时延、高通量等特点，从而不断突破计算性能边界，重塑芯片性能标准。其光计算业务发展迅猛，2025年实现销售收入2020万元，同比增长579%，占公司营收比例从2024年的不足5%快速提升至19%，并且2024年该业务毛利率达到69.1%，展现出巨大的增长潜力。

招股书显示，曦智科技近年来营收结构持续优化。2023年至2025年营收分别为0.38亿元、0.60亿元和1.06亿元人民币。随着高毛利的光计算业务占比持续提升，公司整体盈利能力有望进一步优化。

据悉，曦智科技本次募集资金约70%将于未来五年用于研发，包括持续发展光互连业务及光计算业务，其中约35%将用于发展光互连业务，并特别专注于晶片设计技术，约35%将用于光计算业务的持续研发，并重点关注PACE 3及下一代OPU的研发。

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