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迈瑞医疗全球化平台建设步入优势释放期:高端化驱动 境外业务实现亮眼增长

2024/8/30 17:11:49      挖贝网 高慧

8月29日,迈瑞医疗(300760)亮出2024上半年业绩表现,再次交出了一份令市场赞叹的答卷。

报告期内,公司实现营业收入205.31亿元,同比增长11.12%;实现归母净利润75.61亿元,同比增长17.37%,剔除汇兑损益影响后较上年同期增长22.13%,营收和归母净利润依旧维持双位数增长。其中,2024年第二季度,公司实现归母净利润44.01亿元,较上年同期增长13.69%,剔除汇兑损益影响后较上年同期增长24.02%。

作为国产医疗器械龙头企业,迈瑞医疗三大核心发展目标是“创新的迈瑞、引领的迈瑞、全球的迈瑞”。不论是创新还是引领,都是为了在全球化市场中分得更大的蛋糕。

从多年发展成果看,迈瑞将上述目标与战略践行得不错。公司在研发、制造、营销、供应链等多个维度搭建起全球化平台的基础上,进一步通过外延并购的方式,将全球知名的IVD原材料领域的公司海肽生物、体外诊断供应链领域优质企业DiaSys等收入囊中,发挥协同效应,补强全球化平台,助力平台优势快速释放。

公司境外收入在2021年突破100亿元大关后,2022年、2023年继续实现双位数增速。今年上半年境外业务再次实现亮眼增长,报告期内,公司海外收入79.06亿元,同比增长18.10%,营收占比近四成;其中欧洲、亚太市场同比增长均超30%。据公司统计,今年上半年,公司监护仪、麻醉机、呼吸机、除颤仪、血球、超声在全球的市场占有率继续稳居前三。分产线来看,国际生命信息与支持业务实现双位数增长,国际体外诊断业务增速超过30%,医学影像领域超声业务全球第三行业地位得到进一步巩固。

境外业务发展质量也越来越高,公司以高端产品为核心驱动,积极拓展高端客户群和重点战略客户群,实现了在众多发达国家和发展中国家的市场扩张。

剖析2024年半年报,境外业务在拉动公司业绩增长中扮演越来越重角色之外,也推动公司全球化水平再上新台阶,体现在公司产品布局更加体系化和数智化、全球品牌影响力更强、全球排名的提升。

全球化平台建设步入优势释放期

迈瑞医疗自2000年开启国际化战略,经过20多年耕耘,公司全球化平台搭建已日趋成熟,随着公司不断研发创新、持续迭代的产品和数智化整体解决方案步入优势释放期,推动海外收入不断创新高,成为推动公司业绩长期增长的重要引擎。

公司基于在生命信息与支持、体外诊断以及医学影像三大板块上广阔的业务布局、领先的市场地位及持续增长的装机体量,构建长期、差异化的整体解决方案,并通过与人工智能的结合,初步完成了“设备+IT+AI”的智能医疗生态系统搭建,通过“三瑞”生态与设备融合创新,结合大数据、人工智能为医疗机构提供数智化整体解决方案,真正做到用技术的手段解决临床痛点。公司已经从医疗器械产品的供应商蜕变成为提升医疗机构整体诊疗能力的方案商。

海外布局上,公司在北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美等地区的约40个国家设有63家境外子公司;建立起基于全球资源配置的研发创新平台,设有十二大研发中心,共有近4900名研发工程师,分布在深圳、武汉、南京、北京、西安、成都、杭州、美国硅谷、美国新泽西、美国明尼苏达、芬兰海肽和德国德赛;不同区域因地制宜采取不同的销售模式,构建起全球营销矩阵;在海外41个国家和地区部署了直属服务团队。终形成了庞大的全球化研发、营销及服务网络。

据介绍,公司还将持续加强海外本地化生产能力,拓展全球本地化网络布局和全球仓网布局,今年年底之前预计将有包括墨西哥在内的10个以上海外本地化生产基地启用。

除自建网络外,迈瑞医疗也通过外延并购的方式,以便于快速补强全球化平台。

为增强体外诊断领域免疫原料自主能力,公司于2021年收购了该领域全球知名企业海肽生物,实现了在化学发光原材料领域核心技术的自主可控。报告期内,公司与海肽生物相关团队深入合作,已实现生物原材料到试剂产品的全产业链技术覆盖,在进一步扩大心肌标志物产品性能优势的基础上,也将在甲功、激素、传染病等领域推出一批创新原料产品,以推进试剂技术创新及产品转化。

为补齐在海外供应链平台方面的“缺角”,摆脱在体外诊断国际化发展、中大样本量客户突破方面的制约因素,公司在去年11月现金收购DiaSys Diagnostic Systems GmbH(以下简称“DiaSys”)75%股权的交易。公司将通过DiaSys逐步导入和完善血球、生化、化学发光等海外体外诊断业务的供应链平台,加强海外本地化生产、仓储、物流、服务等能力建设,为实现体外诊断业务的全面国际化奠定坚实的基础。DiaSys在欧洲、亚太及拉美地区三个本地化生产、交付平台已纳入迈瑞全球供应交付规划和统筹管理。

值得一提的还有,迈瑞医疗今年还与中国医药保健品有限公司、中国出口信用保险公司达成战略合作,实现强强联合,旨在进一步拓宽合作领域、优化资源配置,深化国际产能合作,探索新的业务模式和市场机会,助力迈瑞为更多海外国家带去好的产品和服务。

从境外发展成绩来看,迈瑞境外收入在2021年突破100亿元大关后,继续以不错的增速成长,2022年、2023年及今年上半年,海外增长均超15%,收入占比接近40%。

高端化驱动 国际化再上新台阶

迈瑞医疗海外业务节节攀高,背后的逻辑是以高端产品为驱动,积极开拓高端客户群和重点战略客户群。经过全球化平台优势释放,以及高端战略的深化,公司国际化发展再上新台阶。

关于产品高端化,迈瑞从三大业务线齐发力。

生命信息与支持业务方面,公司技术水平已逐渐步入全球引领行列,产品竞争力全面达到世界一流水平,上半年微创外科增长超过了90%,硬镜系统实现了翻倍增长,高值耗材业务如超声刀开始逐步放量。

体外诊断领域,公司收购海肽生物后,利用其技术优势,推出性能达到行业领先水平的三项心肌及炎症标志物试剂产品,公司与进口品牌的差距逐步缩小甚至追平;上半年继续新推出CL-2600i全自动化学发光免疫分析仪等重磅产品。通过与德国DiaSys的整合,公司海外中大样本量客户的渗透速度仍在持续加快,上半年成功突破了超过60家海外第三方连锁实验室,并完成了首条MT 8000流水线的装机,推动国际体外诊断业务上半年增长超过了30%。与此同时,公司的品牌力也在不断提升。在今年的第37届国际实验室血液学年会上,迈瑞PLT全流程方案的建立与评估得到了海内外多家医院的支持,共揽获三项荣誉,在同类奖项中占比60%。

医学影像领域,公司为医院、诊所、影像中心等提供覆盖从超高端到入门型的全系列超声诊断系统,上半年新推出中高端台式超声 Resona/Nuewa I9精英版、中高端台式超声Resona/Nuewa I8、Vetus 80动物专用台式彩超等新产品。此外,公司去年底推出的国产首款超高端超声平台Resona A20。在欧洲大的国际性医学会议之一的欧洲放射学大会上(ECR2024),A20独特的显微造影技术使迈瑞的超声产品成为业内首款在临床环境下实现超分辨率血流成像的商用设备,其多参数联合诊断等高阶功能也引发了国际超声专家们的高度评价与认可。

关于高端客户群拓展,公司上半年在三大业务板块均取得突破性进展。在生命信息与支持领域,报告期内,公司突破了近40家全新高端客户,在近130家已有高端客户实现了更多产品的横向突破,国际生命信息与支持业务上半年实现了双位数增长。全新突破的高端客户包含澳大利亚排名第四的悉尼大学教学医院皇家北岸医院,该医院是公司团队经过两年密切沟通与相互配合,历经4周严苛的临床评估,终赢得医院专家们的高度认可,从与两大国际巨头品牌超高端麻醉竞争中高质量胜出,实现了全部麻醉工作站和复苏室监护设备更新项目的独家全面中标。

体外诊断领域作为公司实现全球化拓展的重要领域,报告期内突破了近140家全新高端客户,另在近60家已有高端客户实现了更多产品的横向突破。更重要的是,公司突破的高端客户中,还包括61家第三方连锁实验室,如法国拥有31家分支机构的私立连锁实验室Unibio、欧洲TOP 2的连锁实验室Cerba集团、希腊排名前8的连锁实验室Euromedica等各国头部连锁实验室集团,海外高端连锁实验室成批量突破的势头依然在持续。值得一提的是,私立连锁实验室Unibio是公司首次在法国本土实验室实现突破。

在医学影像领域,公司上半年突破了近60家全新高端客户,并在超过40家已有高端客户实现了更多产品的横向突破。公司突破的高端客户包括智利大的私立医院集团RedSalud、澳大利亚拥有22家分支的影像中心集团Carlisle Group、阿曼大的高端公立医院皇家医院、泰国第二大教学医院朱拉隆功国王纪念医院、巴基斯坦阿迦汗大学医院等。

另外,在国际重点战略客户拓展方面,公司发挥产品组合优势和数智化能力,持续突破重点大客户,尤其是高端产品的突破取得重大成果。典型案例有,上半年在澳大利亚新南威尔士州的大型教学医院悉尼利物浦医院扩建项目中,实现了生命信息与支持和医学影像双线设备的空白突破。市场覆盖能力上,公司持续增加对北美大型高端客户IDN医联体的覆盖与突破,在美国已覆盖超过八成的IDN医联体。此外,公司在其他众多发达国家和发展中国家的重点战略客户开拓方面也取得重要进展。

得益于公司在海外持续的高端客户群突破和加快推动本地化平台建设,报告期内,公司的国际战略客户贡献收入占国际市场销售比例已达14%。

根据Wind取用全球医疗器械行业各上市公司截至2023年底的新财年收入数据,公司在2020年、2021年、2022年和2023年的排名分别为第36位、第31位、第27位和第23位,名次逐年提升,离进入全球前20名的目标越来越近。