一心堂：积极开展自检自查工作切实履行主体责任

2024/6/6 10:36:24 挖贝网李辉

2024年6月3日晚间，国内头部连锁药房一心堂（002727.SZ）发布公告称：国家医保局基金监管司近日对公司有关负责人进行了约谈。约谈指出，一心堂旗下门店存在串换药品、超量开药药品购销存记录不匹配、处方药销售不规范等问题，造成医保基金损失。

对此，一心堂公告中表示，结合约谈要求和公司自身规范管理需求，公司对此高度重视，积极开展自检自查工作，发现问题，主动整改，用实质性的整改举措规范旗下连锁门店经营行为，并将于6月30日前，向国家医保局基金管理司提交整改情况报告。

从公告层面来看，本次约谈事件并没有针对一心堂进行任何实质性的处罚，而是督促提醒其加强管理、规范行为、切实履行主体责任、更好地维护医保基金安全。结合去年以来国家医药反腐后的一系列整改来看，本次约谈的意义并不在于约谈本身，而是标志着我国监管持续不断地规范化和严格化，对企业经营合规、信用评价等方面的要求越来越高。长期来看，这将为连锁药店行业提供更公平、更规范更有利的市场发展环境。

针对本次约谈事件，一心堂相关负责人也对外表示：本次约谈是对公司的重要警醒。“我们将立即组织全国所有公司，对旗下1万多家门店进行摸排；针对旗下门店多、员工多、零售人员流动性大等特点，在员工教育、上岗培训、门店管理、企业文化等方面针对性予以加强；同时，建立企业内部常态化的监督管理机制、主动加强与医保部门对接，切实规范合理使用医保基金。”

资料显示，一心堂成立于1981年，2014年7月在深交所上市，是国内在A股上市的直营连锁药店。截至2023年年底，一心堂公司及其全资子公司共有10255家直营连锁门店，其中云南省内门店数量占比52.63%，云南省以外区域门店数量占比47.37%，较年初增长4.12%。

从业绩与估值层面看，国内药房经过多年的稳健发展，已成长出多家百亿市值企业，一心堂作为“A股连锁药房第一股”，目前的股价已接近2017年的低位区间，而多年稳健的业绩为公司股价提供“托底”，2023年公司实现营收173.8亿元，而2014年这一数值为44.28亿元，期间CAGR达16.41%，业绩保持稳健增长态势。

2024年5月，国联证券、东吴证券、信达证券先后发布研报，给予一心堂买入评级。据信达证券研报称：一心堂在省外门店扩张和新业务布局方面表现可圈可点，未来仍将保持稳健增长态势；预计2024-2026年营业收入分别为204.53亿元、240.51亿元、280.5亿元，同比增速分别为18%、18%、17%，实现归母净利润分别为9.23亿元、11.01亿元、13.09亿元，同比分别增长68%、19%、19%。

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