洗牌季 2017新三板年报收官

  引言 2017年年报收官。

  截至2018年4月27日，新三板共计11371家公司须披露2017年年报，除已披露及已提交摘牌申请的公司外，尚有460家公司未能按期披露年报。根据规定，自2018年5月2日起，上述460家公司的股票将暂停转让。

  新三板在线分析已经披露的10756份年报发现：其中超五成挂牌公司2017年净利润实现增长;842家挂牌公司扭亏为盈;仍有2513家挂牌公司处于亏损状态。

  2017年12月，股转系统打出制度改革“组合拳”，对分层制度进行优化，旨在防止创新层公司“大进大出”。不过从今年年报披露情况来看，今年创新层“大进大出”恐仍难以避免。

2017年：超五成挂牌企业净利润增长

  截至4月27日，新三板10756家挂牌企业公布2017年度报告，合计实现营收19906亿元，归属于挂牌公司股东净利润(以下统称“净利润”)1144.75亿元。

  1195家创新层企业合计实现营收5770.68亿元，占挂牌公司营收总额近三成;合计实现净利润378.27亿元，占挂牌公司净利润总额三分之一。

  2017年，钢银电商(835092)、金田铜业(834178)等8家挂牌公司营收超百亿元，这一数据较2016年上升1家。2017年，共有133家挂牌公司净利润超亿元，较上年同期上升15家。

  新三板在线注意到，2017年，6054家挂牌公司净利润同比增长，占已披露年报企业比例56.33%。其中，2382家净利润翻倍增长，842家实现扭亏为盈。

  创新层公司齐鲁银行(832666)蝉联“最赚钱公司”，2017年公司盈利20.15亿元，同比增长22.71%。齐鲁银行与南通三建(838583)、中投保(834777)、华强方特(834793)及国都证券(870488)连续三年排在新三板净利润排名前十名。

  需要特别指出的是，2016年5月11日挂牌新三板的金川科技(837205)迎来业绩爆发，净利润取得了从7806.65万元到9.33亿元的逆袭，在已披露2017年年报的新三板公司中排名第四。金川科技表示，业绩上涨主要是因为2017年钴金属价格持续上涨使得公司同期产品价格跟随升高，销售收入大幅增加。

  “有得意者也有失意者”。

  在已披露2017年年报的挂牌公司中，2513家挂牌公司2017年亏损。恒大淘宝(834338)赶在年报披露期限的最后一天披露了年报，是目前新三板2017年亏损额最大的企业。

  恒大淘宝2017年亏损9.87亿元，亏损额扩大21.56%，且净资产转为-3.8亿元。5月3日起，恒大淘宝股票转让将被实施风险警示。

  根据挂牌公司披露的2017年年报，截至2017年12月31日，72家挂牌公司净资产为负值，而2016年仅这一数据仅为30家，数量增长超过一倍。此外，2017年被出具非标意见的企业增多至289家，上年度为165家，同比增长75.15%。ST展唐等8家挂牌公司连续三年被出具非标准意见。

“大进大出”恐难避免

  截至4月27日，新三板创新层企业1268家，1195家已经公布年报，实现盈利的企业占比近九成。其中，904家公司营收实现增长，除了钢银电商和神州优车营收增幅较大外，中建信息(834082)等11家创新层公司营收增幅均在10亿元以上。

  值得注意的是，恒神股份(832397)等127家创新层公司亏损。恒神股份2015年5月挂牌新三板，主营碳纤维、碳纤维织物、预浸料及其复合材料的研发、生产、销售和技术服务。

  2017年，公司实现营收2.04亿元，同比增长4.90%;归属于挂牌公司股东的净利润为-3.32亿元，上年度亏损额为2.27亿元。此外，君实生物(833330)等8家创新层公司2017年度亏损额均超亿元。

  2017年12月，股转系统打出制度改革“组合拳”，对分层制度进行优化，目的是防止创新层公司“大进大出”。不过，今年创新层“大进大出”恐仍难以避免。

  根据东方财富Choice数据统计，有73家创新层挂牌公司未在4月30日前披露2017年报，这些企业直接面临“降层”风险。

  同时，根据创新层公司已披露的2018年第一季度报告，截至3月31日，435家创新层挂牌公司股东人数低于50户。其中，244家公司股票在3月31日至4月27日期间未发生交易。这意味着，上述公司已不符合股转关于创新层需50位合格投资者的规定，将被降入基础层。

  除此之外，创新层还“埋伏”了不少问题企业。如迈科智能(831284)、澳坤生物(831836)、艺能传媒(833892)、保通食品(831651)、数据堂(831428)、点点客(430177)等9家创新层公司的2017年报被审计机构出具非标意见。

  此外，雷蒙德(834506)、鸿鑫互联(835574)、鲁冀股份(832380)、三祥科技(831195)、哟哈股份(835419)等创新层公司被证监会或其派出机构监管。

  创新层公司越洋科技(835248)于2018年1月25日收到《中国证券监督管理委员会的调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。

  2017年10月，时光科技(833857)和奔腾集团(832650)均收到证监会的调查通知书，前者涉嫌非法利用个人账户买卖股票，奔腾集团涉及信披违规。志晟信息(832171)财务总监郭忠鸽因涉嫌违反《证券法》被证监会立案调查。

“年报+季报”：创新层公司忙到“飞”

  根据2017年股转公司的新规定，创新层公司必须在2018年4月30日前披露季报，如未能如期披露，则股转公司将对挂牌公司及相关责任主体采取自律监管措施。

  作为强制披露季报实施的第一年，创新层公司可谓“手忙脚乱”

  根据东方财富Choice数据，截至4月27日，1268家创新层公司中1190家公布第一季度报告，超过500家企业在披露截止前最后一天才“突击”披露季报。

  在这样的忙乱之下，令人啼笑皆非情况不断出现。

  创新层公司德泓国际延期披露2017年年报及2018年第一季度报告的公告值得关注。4月27日，公司宣布“因产业转型升级需要，公司正在制定新的发展战略规划”，“规划内容需要进行详实的研究或精心设计，以确保战略规划的科学性和前瞻性”等，公司董事会研究决定，申请暂时停盘，同时延期发布2017年年报和2018年第一季度报告。

  需要指出的是，公司宣布的停盘时间2018年4月28日—2018年5月1日为法定节假日，股转系统并不开盘。公司虽然决定拟复牌日为5月2日，但根据股转系统的公告，公司因没有在4月30日前披露年报，将于5月2日暂停转让。

  而创新层公司金刚游戏(430092)、钢诺新材(838180)则公告称是因计划摘牌，无法及时在2018年4月30日前披露年报及季报。

  此外，泉源堂(833409)4月27日披露称，公司原计划于2018年4月24日披露2017年年度报告。而作为创新层企业，应当于2018年4月27日前完成一季报的披露工作，一季报的披露时间不得早于公司2017年年度报告的披露时间。由于公司2017年年报审计工作尚未完成，公司预计无法在2018年4月27日前披露2017年年度报告及2018年第一季度报告，预计披露日期将延迟至2018年6月30日。

  在这些尴尬的状况中，最为轰动的是，创新层公司彩虹光(834226)因公告付不起年报审计费备受媒体关注。

  彩虹光原定于4月19日披露年报，公司称，因公司实际控制人左克光因病住院，目前意识尚未清醒，由此引发公司债务危机及经营困难，进而引发多起诉讼，导致公司资金账户冻结。所以，公司无法聘请审计机构对公司2017年财务报表进行审计，公司预计无法在2018年4月30日之前披露2017年年度报告。

  屋漏偏逢连夜雨，原定披露年报的日期，公司信披负责人原艳女士递交辞职报告。而此前4月2日，该人员刚被任命为信披负责人。目前该公司董秘、董事长也均已离职。

  同时，彩虹光与中原证券签署的持续督导协议约定的服务期限已过，双方仍未续签持续督导协议。彩虹光也尚未与其他具有主办券商业务资格的证券公司签署持续督导合同(或协议)。

  根据股转系统公告，截至2018年4月27日，共计11371家公司须披露2017年年度报告，除已完成披露及已提交终止挂牌申请的公司外，尚有460家公司未能按期披露年度报告。

  新三板在线粗略统计，未披露年报以及季报的原因多为报告未编制完成或审计工作未完成，部分企业因为计划摘牌不计划公布年报。

  事实上，随着最后披露期限的到来，新三板公司摘牌数量井喷。仅4月27日一天，就有45家公司摘牌，而4月摘牌的数量已经达到198家，创下历史单月新纪录。其中包括29家创新层公司，这也让今年来撤离创新层的企业已经总数达到了72家。