神速！两家新三板公司披露港股上市招股书 “三+H”队伍继续扩容

2018/11/1 8:05:08 新三板论坛吴志

　　10月30日晚，香港联交所网站公布了赛特斯(832800)、成大生物(831550)两家新三板公司的招股说明书。

　　这是继君实生物、盛世大联后，第三家、第四家递交港股上市申请材料的新三板公司。

　　赛特斯、成大生物递交材料

　　成大生物于今年5月4日召开董事会，审议通过了申请在香港联交所主板上市的议案。这是自4月21日“新三板+H股”两地挂牌机制落地后，首家宣布赴港上市的新三板公司。

　　今年8月8日，盛世收到证监会出具的行政许可申请受理单，证监会对其在香港联交所申请上市事宜予以受理。不过，直到10月30日，成大生物的招股书才在香港联交所网站公布。

　　相比之下，赛特斯的进度就快得多。

　　今年8月1日，赛特斯公告公司董事会审议通过了在香港联交所主板申请上市的议案。10月29日，公司收到证监会对其申请境外上市材料予以受理的通知。

　　10月30日，赛特斯的招股书就和成大生物一起出现在香港联交所网站上，整个过程仅用了约3个月。

　　赛特斯主要为电信运营商、广电系统、企业及家庭等提供信息通信整体解决方案，2015年7月在新三板挂牌;成大生物主要从事人用狂犬病疫苗等生产和销售，2014年12月在新三板挂牌。

　　赛特斯在招股书中表示，在联交所上市将使公司能够利用海外融资平台，强化竞争优势，为公司业务发展筹集资金，推进公司的国际化策略，并进一步扩展公司的资本架构。

　　需要注意的是，赛特斯与成大生物均表示，在发行H股之后，其内资股将继续在新三板挂牌。但新三板挂牌的内资股与H股之间不会进行任何交易，不可以互换，内资股与H股的市场价格也可能会有不同。

　　成大生物作为上市公司辽宁成大的控股子公司，目前尚无法赴A股上市。而赛特斯在此次赴港上市之前，曾经为了在A股上市做了不少努力。

　　江苏证监局网站信息显示，2013年3月29日，赛特斯就首次进行了上市辅导备案，开始接受平安证券的上市辅导。2017年8月24日，赛特斯再度开始上市辅导，辅导券商为中信证券。

　　赛特斯的招股书显示，公司已于2018年8月撤回了在江苏证监局的辅导备案，公司未向证监会提交任何上市申请。

　　两家都是绩优股

　　和首家提交港股上市申请的君实生物不同，赛特斯与成大生物均是新三板绩优股，而从事新药研发的君实生物至今未曾实现盈利。

　　2017年，赛特斯营业收入达到6.4亿元，净利润为1.61亿元;而成大生物2017年实现营业收入12.76亿元，净利润5.56亿元。

　　2018年上半年，赛特斯营业收入为3.43亿元，净利润为7213万元;成大生物今年上半年实现营业收入6.66亿元，净利润2.99亿元。

　　▲赛特斯2018年上半年财务情况

　　▲成大生物2018年上半年财务情况

　　赛特斯引用的数据显示，按照2017年的销售收入计算，公司在中国数百家软件定义通信解决方案供应商中排名第四。而成大生物招股书显示，按照2017年净利润和收入计算，公司在中国疫苗公司中分别排名第二和第三。

　　显然，这两家新三板公司都算得上是行业翘楚。有意思的是，虽然业绩良好，且有赴港上市光环加持，两家公司近期的市场走势却并不乐观。

　　今年5月7日，成大生物公布赴港上市消息后的首个交易日，股价大涨7.82%，收于17.42元/股;5月23日成大生物盘中还曾触及17.78元/股的阶段高点。

　　不过此后成大生物就开始不断下跌。10月31日，其股价上涨1.3%，收于13.21元/股，较5月7日跌去24%。

　　赛特斯的走势比成大生物更弱。2018年8月1日，赛特斯董事会通过赴港上市有关决议，当时公司股票还处于停牌状态。

　　8月24日复牌当天，赛特斯大跌12.66%，次日又大跌7.91%，此后5个交易日有4个交易日出现下跌。9月3日赛特斯因筹划重大事项，再度停牌至今。

　　“三+H”继续扩容

　　算上成大生物和赛特斯，目前已经递交港股上市申请材料的新三板公司已有4家。而正在推进赴港上市的新三板公司，已有11家。

　　从进展情况来看，若算上汇量科技子公司在内，已有5家公司提交了申请材料。其余6家公司多处在股东大会审议，或初步确定意向状态。

　　不过，在5月、6月新三板公司赴港上市意向达到高峰后，近期新三板公司赴港上市的热情有所消退。

　　7月至今，仅有2家新三板公司公告拟赴港上市。其中7月、9月无新增拟赴港上市企业，10月也仅有ST泽生一家公告拟赴港上市。

　　10月16日ST泽生公告，拟选择适当的时机和窗口，赴香港联交所主板上市。具体发行时间将根据境内外资本市场状况和境内外监管部门审批进展情况决定。

　　ST泽生预计在境外发行的H股新股数量不超过发行后总股本的30%。

　　与君实生物一样，ST泽生也是一家新药研发公司，目前处于持续亏损中。10月18日，ST泽生因2017年经审计的期末净资产为负，被实施风险警示。

　　ST泽生表示，此次在H股发行后，募集的资金将用于重组人纽兰格林收缩性心衰全球多中心Ⅲ期试验项目等。

　　除了目前还在挂牌的企业外，近期还有多家已摘牌企业，陆续递交了港股上市申请，如华图教育、豆盟科技、亿邦股份等。

　　不过，虽然目前申请赴港上市的企业众多，但还没有新三板公司在香港成功发行H股，谁能成为真正的“新三板三+H股”第一股，值得期待。

　　(文章来源：新三板论坛/作者：吴志)