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新三板自办发行受追捧:细则出炉3天 11家公司申报

2020/2/20 22:22:26      挖贝网 李矛,张窦

自办发行火了。

新三板企业自办发行细则仅仅出台3天,已经有11家挂牌企业出台相关方案。据不完全统计,11家公司预计将募资1.1亿元,企业将减负约200万元。

自办发行:惠及面更广

“引入自办发行机制是新三板本次深改聚焦‘五大创新’之一。”全国股转公司副总经理张梅曾在公开场合表示。

去年年底出台的新三板深改系列制度,最重大的创新无疑是精选层问世。不过,对于大部分挂牌企业来说,暂时还够不到精选层。有一项制度的惠及面更广——自办发行。

2019年12月20日,证监会修订并发布了《非上市公众公司监督管理办法》,作为新三板改革的基础性文件,管理办法的第四十七条即是自办发行。

根据这一条款,挂牌公司连续12个月内发行的股份未超过公司总股本10%且融资总额不超过2000万元的,发行对象范围为公司股东、董事、监事、高级管理人员或者核心员工,无需提供证券公司出具的推荐文件以及律师事务所出具的法律意见书。

2月14日,全国股转公司根据上述政策,修改了定向发行审查要点及临时公告模板。在新的审查要点中,新增了自办发行审查要点内容等。在修订后的临时公告模板,新增了适用于自办发行的定向发行说明书、发行情况报告书模板。

对于这项制度出台,市场各方纷纷点赞。

银泰证券股转业务部总经理张可亮表示,自办发行有两个看得见的好处:提高了市场效率和为挂牌企业减少不必要的成本。

据透露,在自办发行制度未出台之前,只要定向增发,都需要向券商缴纳融资额1%-3%的通道费。而在自办发行制度下,企业面向股东、董监高、核心员工等定向增发金额不高于2000万元,可以不需要券商出具的推荐文件和律师出具的法律意见书。因此,无须向这两类中介机构缴纳相关费用。

据挖贝网不完全统计,2019年新三板共计进行了637次定向发行,融资金额265亿元。其中,定向增发金额小于2000万元的有326起。按照取中位数原则,每单平均定增1000万元和中介费率2%计算,仅这项创新制度,将为挂牌企业节省约6500万元费用。

11单自办发行:为企业减负

或许是聚光灯都在精选层上,自办发行并没有引起市场太多注意。不过,敏锐的企业家并没有漏掉这项重大的制度创新。

自2月14日相关细则出炉后的3个工作日,已经有11家挂牌公司披露了相关自办发行方案。

甚至还有刚挂牌的企业。2月4日,隆基电磁(873425)挂牌交易。15天后,该公司便推出自办发行公告,将向公司1名监事和105名核心员工发行股票350万股,募集资金1995万元。

另外,山源科技(831815)、圣剑网络(839086)、芳华美德(873250)等都在进行自办发行。

据初步测算,本次11家企业自办发行总金额约为1.1亿元,按照2%的“通道费”计算,将能节省约200万元费用。

附-11单自办发行方案

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