传味股份豪赌精选层：抛出“兜底式”定增

2020/2/13 20:16:16 挖贝网李矛,张窦

为了精选层，赌一把！

传味股份（870307）是一家新三板基础层公司，昨天宣布向金元证券、粤开证券、财富证券、东吴证券、徐成刚等共计10家机构、自然人定向发行1000万元股票。

初看起来，这是一起新三板市场非常普通的定增。然而，另外4份相关公告却显示，这起交易是传味股份为了今年进入创新层、2021年闯关精选层而实行的“兜底式”定增。

从几方签订的合约看，传味股份实控人林鹏与参加定增的4家券商都签署了回购协议，如果2021年5月前不能进入精选层，将要回购股份并给予4家券商8%单利年化收益率。

冲击今年进创新层

目前，新三板分为基础层、创新层和精选层，要进精选层得先进创新层。

2016年11月，传味股份正式挂牌新三板，主营业务为“文昌鸡”的种鸡繁育、鸡苗孵化、肉鸡饲养及销售。

2019年上半年，公司实现营收1.88亿元，同比增长32.12%，完成年度计划的46.91%。净利润1539.84万元，同比增长 67.89%。挂牌3年多来，由于公司没有进行过任何融资，因此只能被划分为基础层企业。

根据分层管理办法，挂牌公司要进入创新层，除了要符合三套财务标准其中之一外，还需符合“挂牌以来定向发行融资金额累计不低于1000万”、“合格投资者人数不少于50人”、“制定并披露利润分配管理制度”等一系列要求。

从财务指标看，2016年以来，传味的利润规模均在1000万元以上，净资产收益率在20%左右，满足进入创新层的第一套财务标准。

进一步分析可以发现，阻碍传味股份跨入创新层的最大障碍就是“挂牌以来定向发行融资金额累计不低于1000万”这一条款。

为了满足该项条款。传味股份2月12日发布“定向发行说明书”，计划向10名机构及个人投资者，以4.37元/股的价格，发行总金额1000.73万元的股票。

发行报告书显示，参与此次认购分别为金元证券、粤开证券、财富证券、东吴证券4家券商，海南思睿惠丰股权投资、海口嘟喜电子商务有限公司等2家机构投资者，以及实控人、董事长林鹏在内的4名自然人。

其中，金元证券认购股份50万股，认购金额218.5万元；粤开证券、财富证券、东吴证券3家券商认购股数均为10万股，认购金额均为43.7万元。

这次定增完成，传味股份基本扫清了进入创新层的障碍。对照相关要求，传味股份只要在规定时间内将股东人数增加50人，冲进创新层是大概率事件。

“兜底式”定增

与定向发行公告同时发布的还有4份分别与上述4家券商签署的《关于做市股票传味股份转售约定的公告》

公告约定，如果传味股份在2021年5月31日前未获进入精选层，林鹏以年化8%的保底收益率受让做市商手中股份。

以金元证券为例。金元证券与传味股份于2月10日签署协议，约定金元证券认购传味股份非公开发行股份50万股做市库存股。根据双方的股份受让协议，当出现“挂牌公司在2021年5月31日前未获进入精选层”的情况时，林鹏或金元证券均有权要求按照约定的价格完成挂牌公司股份受让。

回购价格为回购时的每股净资产，或认购价格+按照8%单利的年化收益率计算的数额中最高者。

另外，对于林鹏是否与其他2家投资机构、3位自然人签署类似协议，传味股份在相关公告中并未提及。

传味股份精选层定增