证监会两个办法落地：新三板深化改革进入落地实施阶段

2019/12/20 21:03:30 挖贝网李根

挖贝网 12月20日消息，证监会今晚正式发布《关于修改<非上市公众公司监督管理办法>的决定》和《非上市公众公司信息披露管理办法》，自发布之日起施行，此举标志新三板深化改革进入落地实施阶段。

11月8日，证监会对外公布上述两个办法，并公开征求意见。与此同时全国股转公司配套制定了《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则（试行）》（以下简称《股票公开发行规则》）、《挂牌公司治理规则》，修订了《分层管理办法》《股票定向发行规则》《挂牌公司信息披露规则》和《股票交易规则》等六个制度，并就上述六件自律规则向市场公开征求意见。

经过1个月征求意见，证监会今日正式发布两个办法，新三板深化改革正式进入落地实施阶段。

针对两个办法的发布，全国股转公司表示，前期围绕全面深化新三板改革制定、修订了系列业务规则，并就其中六项基本业务规则向社会公开征求意见，目前现在正结合征求意见情况抓紧修改完善。各项业务规则将在履行相关程序后陆续发布实施。当前，全国股转公司正按照中央经济工作会议关于稳步推进新三板改革的重要精神和中国证监会的统一部署，积极抓好技术、业务、市场等多方面准备工作，确保新三板改革各项措施平稳落地。

下为两个办法主要看点：

《公众公司办法》主要修改内容包括：一是引入向不特定合格投资者公开发行制度，允许挂牌公司向新三板不特定合格投资者公开发行，实行保荐、承销制度。二是优化定向发行制度，放开挂牌公司定向发行35人限制，推出自办发行方式。三是优化公开转让和发行的审核机制，公司公开转让和发行需要履行行政许可程序的由全国股转公司先出具自律监管意见，证监会以此为基础进行核准。四是创新监管方式，确定差异化信息披露原则，明确公司治理违规的法律责任，压实中介机构责任，督促公司规范运作。

《信息披露办法》主要内容包括：一是从新三板市场和挂牌公司实际情况出发，明确挂牌公司信息披露基本要求，保障挂牌公司信息披露质量。二是结合分层建立差异化信息披露体系，在披露形式、披露内容和信息披露事务管理方面进行差异化安排，与各发展阶段中小企业实际情况和投资者信息需求相匹配。三是证监会行政监管与全国股转公司自律监管相衔接，强化分工协作，形成高效监管机制。

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