达志科技上市三年利润滑坡：大小股东争相出逃或成创业板借壳第一股

2019/9/17 19:10:41 挖贝网张窦

达志科技（300530）或将成为创业板借壳第一股。公司最新公告显示，实控人蔡志华其妻子刘红霞计划5亿元让出上市公司控制权。接手方是威马汽车关联方。

挖贝网注意到，这家上市公司上市三年整，扣非后利润逐年下滑，上半年下滑幅度近50%。与此同时，实控人在内的多名股东在解禁期一过便陆续出炉减持计划，争相“跳船”。

上市三年利润滑坡赚钱靠理财

上市三年之际，达志科技终于“现形”。扣非后利润逐年下滑，今年上半年直接腰斩。公司专业做投资业余做业务，归母利润的一半左右来自于理财收益。

挖贝研究院资料显示，达志科技是一家主要生产新型环保表面工程化学品的公司，产品有涂镀添加剂、涂镀中间体等。

达志科技2002年12月成立，2016年8月上市创业板，上市之时，将未来发展规划的很好。招股书中，公司这样描述战略发展目标：以原创性前沿研究、解决行业发展重大技术问题为己任，以成为具有世界先进水平的创新型科技企业为长期战略发展目标，以成为引领所处行业发展的表面工程化学品供应商为愿景。

发展目标是：随着新生产基地高标准基础硬件及研发设施的投入，以及募投项目的达产，公司的综合生产能力将显著提高，有利于继续发挥公司环保工艺技术及规模化生产的优势。

达志科技上市时发展规划（来源：招股书）

然而，上市三年之际，达志科技彻底“现形”。单从营收和归母利润上看，公司业绩规模呈连年增长态势，年利润基本在5000万元以上。但公司主营业务赚钱能力逐渐下滑，2017年、2018年，扣非后利润分别下滑了6%、21%，从4000万元规模降至3000万元。

今年上半年，达志科技业绩加速滑坡，归母利润同比下滑36%，至1831万元，扣非后利润直接腰斩至905万元。

公司的IPO募投项目也进展缓慢，大亚湾生产基地一期建设项目的试生产时间及研发中心建设项目的可使用时间延期至2019年9月30日。

另外，挖贝网注意到，上半年，公司在投资理财上花了不少功夫，报告期内委托理财5.12亿元，其中9700万元来自于募集资金。1至6月，公司投资收益900万元，占归母利润的一半左右，对利润的贡献不容忽视。

（达志科技2019上半年理财情况）

股东争相“跳船”：实控人5亿让出控制权

随着企业上市，股东身家猛增，通过套现来改善生活本无可厚非。但达志科技的股东显得有点着急，股份解禁一个月左右的时间，多名股东宣布减持，争相“跳船”，实控人夫妇更是要5亿让出企业控制权。

8月9日，达志科技上市满三年之际，首发前股东集体迎来股票解禁期。至今，已有实控人在内的8方股东宣布要卖出股份。

9月16日，公司实控人蔡志华及妻子刘红霞计划将所持16.68%股份转让给湖南衡帕动力合伙企业（有限合伙）（简称：衡帕动力），同时将41.2%股份表决权无条件且不可撤销地永久授予衡帕动力行使。本次转让价格为29.1元/股，交易总价款为5.13亿元。

衡帕动力成立于7月30日，其主要执行合伙人凌帕新能源，是威马汽车创始股东沈晖发起成立的一家动力电池研发企业。

据介绍，交易完成后，达志科技易主，衡帕动力将成为上市公司的控股股东，衡帕动力的实控人王蕾将成为上市公司新的实控人。

除蔡志华夫妇外，其余6方股东也很早就披露了减持计划。

8月1日，董事陈新、副总经理陈蔡喜、副总经理罗迎花、财务总监董世才4人宣布，计划在半年时间内以集中竞价方式减持公司股份合计不超过2.055万股，占总股本的0.03%，占他们所持股份的25%。

8月13日，公司董事、副总经理、董事会秘书蔡志斌计划通过大宗交易或集中竞价方式减持公司股份合计不超13.35万股，占总股本的0.19%，占其所持股份的25%。

8月29日，股东共青城朗酬投资管理合伙企业（有限合伙）（简称；朗酬投资）计划通过大宗交易或集中竞价方式减持股份合计不超过 540,000 股，占总股本的0.51%，占其所持股份的25%左右。据介绍，朗酬投资为公司员工的持股平台，本次减持是基于员工生活改善等个人资金需求。

或成创业板借壳第一股

6月以来，创业板借壳相关政策松绑，在达志科技之前，已有2个借壳方案出炉。

7月10日，吉药控股（300108）公告称，拟购买修正药业集团股份有限公司100％股权。不过，该计划被证监会认为涉嫌信息披露违法违规，草草收场。

第二例是华图教育计划借壳山鼎设计（300492）。9月4日，山鼎设计公告称，其控股股东、实际控制人车璐、袁歆已签署协议向华图宏阳投资有限公司转让30％股权，总对价合计人民币7.5亿元。转让完成后，上市公司控股股东及实控人将变更为华图投资及其实控人易定宏、伍景玉。华图教育原是一家新三板挂牌企业，此前曾多次IPO，均未成功。

从目前来看，达志科技与山鼎设计，均有望成为创业板借壳第一股。

达志科技创业板借壳股东减持衡帕动力

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