德赛电池配股落地，消费电子和储能双轮驱动加速发展

2023年11月27日，德赛电池配股方案正式落地，以股权登记日2023年11月29日收市后总股本299,386,862股为配股基数，按每10股配售3股的比例向全体股东配售，共计可配售股份数量为89,816,058股。本次配股价格为21.16元人民币/股。

德赛电池表示，本次配股募集资金将全部用于补充流动资金及偿还借款，补充公司的营运资金，缓解流动性和优化资产负债结构。

消费电子逐步回暖，德赛电池配股正当时

随着促销费政策持续发力显效，消费场景不断拓展、消费信心得到提振，我国消费市场展现出强大的复苏势头。国家统计局数据显示，10月份，社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%，环比增长2.1%。

作为消费电子行业品牌厂家，德赛电池认为，未来，伴随着终端库存的逐步出清，叠加苹果、华为等终端品牌新品的密集发布，今年剩余时间消费电子行业有望迎来温和复苏，预计公司整体订单量将逐步恢复。

在此背景下，德赛电池配股将通过全面提升公司的市场竞争力，为迎接市场全面复苏做好准备。公告显示，公司此次配股募集资金总额不超过25亿元，扣除发行费用后，拟全部用于补充流动资金及偿还借款。

值得注意的是，公司控股股东惠创投及第二大股东德赛集团承诺以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份，彰显了对公司的大力支持。

全球消费电芯龙头，10年营业收入增长近10倍

德赛电池主要从事锂电池电源管理系统及封装集成产品的研发、设计、生产及销售业务。作为国内较早从事该业务领域的生产制造企业，公司经过多年持续的技术创新、工艺创新和产品创新，已成为中小型锂电池电源管理及封装集成领域主要供应商之一。

德赛电池与国内外多家消费电子和电动工具主要厂商开展了广泛的业务合作，市场份额稳步提升，竞争力不断提高。2022年，德赛电池生产近3亿块电池，约占全球中高端智能手机电池的三分之一。

十年间，业绩保持了长期的高速成长，2011年，公司实现营业收入22.46亿元，营业利润1.93亿元；到2022年，公司营业收入达到217.49亿元，营业利润9.87亿元，期间营业收入增长近10倍，营业利润增长超5倍。

数据来源：wind、上市公司公告

在德赛电池迈向全球消费电芯龙头过程中，强大的技术实力是其重要支撑。公司始终坚持“核心聚焦、创新驱动”的经营方针，科技创新方面不断投入新的资源，核心研发人才的引进、产学研的孵化。2022年研发投入达5.51亿元，同比增长35.30%。

公司及下属子公司先后被评为“工信部锂离子电池安全标准特别工作组全权成员单位”“国家火炬计划重点高新技术企业”“国家高新技术企业”“广东省电池行业领军企业”“广东省技术中心”及“广东省创新型企业”。

截至2022年末，公司研发人员共1,305人，拥有发明专利134项、实用新型专利752项、外观设计专利22项和软件著作权106项；其中2022年申请发明专利27项、实用新型专利102项、外观设计专利5项和软件著作权24项；授权发明专利16项、实用新型专利138项、外观设计专利9项和软件著作权17项。

目前，公司正在从事的研发项目主要涉及锂离子电池模组、电源管理系统、SIP工艺、储能等领域的研究。

持续优化产业布局，布局储能电芯业务和SIP先进封装业务

受益于全球新能源汽车产业快速发展，和储能市场在电网储能及5G通信等推动下迅速兴起，全球锂电池市场需求持续增长。根据研究机构EVTank数据显示，2022年，全球锂离子电池总体出货量957.7GWh，同比增长70.3%。从出货结构来看，全球汽车动力电池（EV LIB）出货量为684.2GWh，同比增长84.4%；储能电池（ESS LIB）出货量159.3GWh，同比增长140.3%；小型电池（SMALL LIB）出货量114.2GWh，同比下滑8.8%。

其中，中国锂离子电池出货量超661GWh，同比增长近98%，在全球锂离子电池总体出货量的占比达到69%。

近年来，为把握“双碳”目标及能源发展战略带来的机会，德赛电池积极向储能产业链上游电芯领域拓展，布局储能电芯，致力于为客户提供一体化的解决方案。同时，为顺应行业发展趋势，把握电子产品制造微型化、系统模块化的产业机会，德赛电池正着力开展SIP先进封装相关业务。新项目布局将使公司进入消费电子和储能双轮驱动阶段。

2022年3月，公司设立了子公司湖南电池开展储能电芯业务，通过在长沙望城投资75亿元分三期布局20GWh产能的储能电芯项目，开展储能电芯的研发制造。

其中，项目一期已经于今年5月建成投产，经过几个月的产能爬坡，目前部分线体已经达产，彰显了德赛速度。在产品方面，德赛电池成功开发了100Ah和280Ah等系列电芯产品，产品各项性能指标具有行业竞争力。

9月12日，美国拉斯维加斯，德赛电池携自研储能电芯和储能全系列产品首次亮相美国国际太阳能展览会（RE+），展示德赛电池在储能领域的“硬核”实力，赢得参会嘉宾、客户的高度肯定和认可。

图片来源：德赛电池微信公众号

SIP业务方面，公司在惠州投资约21亿元（其中固定资产投资总额不低于15亿元），建设SIP封装产业研发、生产、销售项目。据悉，2020年底，德赛电池的SIP业务开始量产，2021年实现销售收入5亿元左右，2022年在成功导入多个头部客户的基础上，实现销售收入13.04亿元。

目前，SIP业务继续保持高速增长，资料显示，2023年前三季度实现销售收入超14亿元，同比翻倍增长；目前产品主要应用于锂电池电源管理系统方面，正在开拓车载模组、雷达模组、射频模组等应用领域。

另外，在向电池上游产业链延伸上，德赛电池目前已布局钠离子电池体系，计划在今年内完成制样，2024年第一季度可达到量产条件。

配股落地后，德赛电池的资本实力与资产规模将得到提升，优化公司资本结构，提升盈利能力，为公司后续业务增长和战略发展提供重要支撑和保障，有助于提高公司综合竞争力和市场地位。

未来，公司将立足于现有锂电池电源管理系统及封装集成产业，进一步稳固消费电子及中小动力电池业务的全球领先地位。公司将持续优化产业布局，构建产业链合作生态圈，抓住机遇，趁势而上，加快发展。