靠关联方撑起的新三板公司：三木科技94%收入来自玖富集团

2018/4/9 19:01:16 许芸许芸

挖贝网讯 4月9日消息，全国股转公司针对新三板挂牌企业三木科技（831766）2017年年报发出问询函，要求其对关联交易、暴增的毛利率进行书面说明，并在4月19日前将有关说明材料报送股转公司业务部。如披露内容存在错误，应及时更正。

关联销售撑起的公司

三木科技可以说是一家业绩完全靠关联方销售支撑起来的公司。

据挖贝网了解，2017年三木科技实现营收6861.43万元，其中向关联方玖富集团销售金额6490.92万元，占其年度销售额的93.89%；加上向其他关联方的销售金额364.79万元，三木科技关联方贡献的收入占总收入的比重高达99.16%。

三木科技2017年年报显示，其前5大客户中4位都是关联方。

三木科技前五大客户情况（挖贝网wabei.cn制图）

据三木科技解释说明，其第一大客户玖富集团为玖富金科控股集团有限责任公司控股或是其子公司控股的公司组成。报告期内销售金额组成为玖富金科控股集团有限责任公司941.22万元，占比14.35%；北京玖富普惠信息技术有限公司3451.42万元，占比52.80%；玖富悟空（北京）科技有限公司138.86万元，占比2.12%；新疆玖富万卡信息技术有限公司1889.98万元，占比29.67%；珠海横琴玖富科技有限公司12.27万元，占比0.19%；珠海玖富消金科技有限公司5969.34元，占比0.01%；北京沐屿科技发展有限公司56.58万元，占比0.86%。（以上金额为含税金额）

大量关联交易引起全国股转公司的质疑。全国股转公司在问询函中要求三木科技具体说明与玖富集团的关联关系，并补充披露向玖富集团销售的产品内容以及销售模式；结合公司及关联方在行业中的地位、采购销售政策等信息，补充披露公司与关联方发生大额关联交易的必要性，公司是否存在对关联方的重大依赖；结合同类交易的市场价格对比说明公司关联交易的定价公允性；结合公司章程中规定的关联交易审批权限说明相关关联交易是否合规地履行审议程序，是否及时进行信息披露。

毛利率暴增

2017年，三木科技营收、净利润、毛利率、现金流均出现暴涨。

挖贝新三板研究院数据显示，2017年三木科技实现营收6913.56万元，同比增长640.24%；归属于挂牌公司股东的净利润3399.06万元，同比增长623.27%；经营活动产生的现金流量净额由上年同期的-239.94万元增加至3403.09万元；毛利率也从2016年的26.73%暴增至88.16%。

不过，在营收暴涨的同时，三木科技营业成本却仅为818.28万元，同比仅增长11.84%。

在问询函中，全国股转公司要求三木科技结合报告期内产品品种结构、销售数量、销售价格、主要成本等的变动趋势，说明营业收入与营业成本变动不一致，及毛利率增长的原因，并进行同行业比较。

据挖贝网了解，三木科技在2017年主营业务出现变化。

三木科技原本从事数字新媒体出版物的创作、印刷、批发和零售，通过为3-7岁儿童消费者提供音视频读物、阅读器、教学软件等产品及服务实现收入。

2017年，在数字新媒体印刷业务的基础之上，三木科技新增加智能支付解决方案服务业务。新增的业务主要提供的服务为从事“支付、结算、清算”服务之外的“聚合支付”技术解决方案。公司通过与银行、非银机构或清算组织的合作，借助银行、非银机构或清算组织的支付通道与清结算能力，利用自身的技术与服务集成能力，将一个以上的银行、非银机构或清算组织的支付服务，整合到一起，为商户提供一站式技术服务的解决方案，以此减少商户接入、维护支付结算服务时面临的成本支出，提高商户支付结算系统运行效率。

三木科技在2017年年报中表示，其大部分收入来源于新业务，导致主营业务收入方面相较于上期有大幅增长。