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新三板这一年:2020年

2021/1/8 20:39:09      挖贝网 张窦

2020年,资本市场全面深化改革关键推进年!

这一年,注册制试点全面落地,资本市场支持实体经济力度空前,396家公司登陆A股。

这一年,中国资本市场“而立之年”,也是新证券法施行开局之年。

这一年,新三板再分层,精选层成功开市,既是新三板发展的里程碑,也是进一步深化新三板改革的起点。

这一年,全国股转公司出台60多份深化改革细则。

这一年,新三板站在新起点,踏上新征程。

回顾往昔

一、年内新挂牌企业数量达到135家。不同分层的企业数量,精选层企业达41家,创新层企业增至1000家以上。

二、降门槛效果显著,合格投资者165.82万户同比增6倍。

三、10大指数普涨,新三板市场交易效率、定价功能提升明显。市场总成交额1295亿元同比增57%;整体市盈率达到21.1倍,高于2019年的19.74倍水平。

四、新三板公司通过公开发行或定向发行共募资338.5亿元,同比增28%,179家公司自办发行省时省钱。

五、截至2020年12月31日,41家公司晋层精选层,另有233家正冲击精选层。

六、105家新三板企业转板上市,科创板、创业板成“热门去处”,转去这两个板块的企业均超40家。

七、出台超60份深改规则,转板细则在路上。2020年11月27日,精选层向创业板和科创板转板上市办法(试行)公开征求意见稿出炉,意见反馈已于2020年12月11日截止。

寄望未来

转板制度、降低投资者门槛、混合交易、精选层再融资、融资融券等一系列措施在路上。

新挂牌企业135家

创新层数量破千家

2020年,新三板挂牌企业数量从8953家降至8187家,净减少766家。具体来看,2020年摘牌公司数量在900家左右,新挂牌企业数量为135家。

从所属分层上看,2020年内新设精选层,且创新层吸引力也明显增强,企业纷纷申报。

截至2019年12月31日,新三板创新层、基础层公司数量分别为:667家、8286家,占比分别为7.45%、92.55%。

截至2020年12月31日,新三板精选层、创新层、基础层公司数量分别为:41家、1138家、7008家,占比分别为:0.5%、13.9%、85.6%。创新层公司数量净增加471家。

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降门槛效果显著

合格投资者165.82万户同比增6倍

降门槛是此次新三板深改中一项重磅措施,合格投资者门槛从之前的500万,降至精选层100万、创新层150万、基础层200万,为新三板引来大批投资者。

据全国股转公司数据显示,截至2019年末,新三板合格投资者账户数23.29万户,其中机构投资者4.27万户,个人投资者19.02万户。

截至2020年末,新三板合格投资者账户数165.82万户,较上年同期增长6倍。其中,机构投资者增至5.74万户,个人投资者增至160.08万户。

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10大指数普涨

市场总成交额1295亿元同比增57%

2020年内,随着各项改革措施的落地实施和合格投资者数量增加,新三板市场交易效率、定价功能提升明显。

指数方面,10个新三板指数全部上涨。三板成指从928.78点涨至1010.77点,涨幅8.83%;三板做市从914.75点涨至1073.18点,涨幅17.32%;创新成指从1236.81点涨至1510.89点,涨幅22.16%。另外,三板制造、三板医药指数年内涨幅均超40%,分别达到:41.68%、49.04%。

股票成交方面,2020年新三板股票总成交额达1294.64亿元,同比提升57%;总成交量260.42亿股,同比提升18%;总体换手率达到9.9%,较上年提升了3.6个百分点;整体市盈率达到21.1倍,高于2019年的19.74倍水平。

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发行募资338.5亿元同比增28%

179家公司自办发行省时省钱

融资效率提升,也是新三板深改一大亮点。

2020年,新三板股票发行次数716次,同比增长12.4%;融资金额338.5亿元,同比增长28%;单次发行募资金额从2019年的4154万元提升至2020年的4728万元,提升14%。

其中,44家企业精选层公开发行募资110亿元。179家公司进行183次自办发行,累计发行4.34亿股,15.10亿元。据介绍,自办发行可降低企业综合融资成本,省时省钱,平均用时4天,节省时间约70%。

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41家晋层精选层

233家正冲击精选层

精选层挂牌方面,7月27日开板当天,首批32家企业齐挂牌。随后从11月9日开始,万通液压等二批企业陆续晋层交易。截至2020年12月31日,共有41家企业正式登陆精选层,44家企业完成精选层公开发行。

备战进展方面,2020年,计划冲击精选层的新三板企业数量从3家增至274家。其中,2020年2月、3月、4月新增冲击精选层企业数量最多,均在40家及以上。

(注:此处所提冲击精选层的新三板企业,指公司宣布进精选层辅导期、公司董事会通过申报精选层相关议案的公司。)

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挖贝新三板研究院资料显示,截至2020年12月31日,累计冲击精选层的企业达到274家。除41家晋层企业外,还有233家企业拟挂牌,状态分别是:3家完成公开发行,1家获发行批文,4家完成辅导,7家过会,55家获全国股转公司受理材料,139家处于辅导期,24家申报精选层相关议案获公司内部会议通过。

105家企业转板上市

科创板、创业板成“热门去处”

2020年,共105家新三板挂牌公司转板上市。转板板块分布上,转向科创板、创业板的公司数量最多,分别有:42家、41家;转向主板的有12家,中小板9家。

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105家转板上市公司IPO募资总额达到811.34亿元,平均每家募得7.73亿元。募资规模最大的是君实生物,通过上市科创板募资48.36亿元;其次是福昕软件,同样登陆科创板,募资28.72亿元。募资超10亿元公司有23家。

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出台超60份深改规则

转板细则在路上

2019年10月25日证监会宣布启动新三板深化改革,提出设立精选层,建立转板机制。随后深改相关业务规则迅速落地。

2019年12月27日,全国股转公司发布实施《分层管理办法》、《投资者适当性管理办法》等首批7件业务规则。2020年1月19日,《公开发行规则》、《保荐业务细则》、《发行承销管理细则》3件第三批业务规则发布实施,标志着新三板公司公开发行并在精选层挂牌业务已正式启动。

2020年1月21日至3月,《精选层审查问答28条》、《精选层审查细则》、《挂牌委员会细则》等业务规则陆续出炉。截至3月6日,精选层公开发行相关业务规则全部发布。

定期调层与转板相关制度也陆续出炉。2020年4月30日,《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层调整业务指南》出台。2020年6月3日,证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》。

截至2020年7月27日开板,新三板改革累计出台67份相关文件和业务规则。

市场关心的转板细则正在路上。2020年11月27日,深交所和上交所分别发布精选层向创业板和科创板转板上市办法(试行)公开征求意见稿,意见反馈已于2020年12月11日截止。