9月6日至9月12日，共有3家北交所在审企业更新进展。

具体来看，汇兴智造完成了第三轮问询的回复；宏海科技、旭辉电气披露了第二轮问询的回复。

其中，汇兴智造近日完成了第三轮问询回复，关于公司主要客户的稳定性问题在第三轮问询中再次被北交所追问。宏海科技业绩可持续性被连问两轮。

目录：

1、汇兴智造第三轮问询回复：客户合作稳定性被持续追问

2、宏海科技完成北交所二轮问询回复：业绩增长可持续性被连问两轮

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1、汇兴智造第三轮问询回复：客户合作稳定性被持续追问

日前汇兴智造（839258.NQ）公布了在北京证券交易所上市的第三轮审核问询函的回复。其中，关于公司主要客户的稳定性问题在第三轮问询中再次被北交所追问。

北交所表示，2021-2023年,公司向比亚迪销售金额分别为1405.84万元、5150.12万元、7349.17万元，向利元亨销售金额分别为176.26万元、9600.47万元、5065.44万元，其中2022年对利元亨收入大幅增长系其比亚迪订单增加，2023年收入下降系比亚迪2022年后采购模式调整为主要向供应商采购相关设备或线体。

另外，2022年、2023年，汇兴智造向利元亨销售毛利率为25.33%、17.79%，向比亚迪销售毛利率为17.04%、12.79%。因动力锂电设备业务毛利率下降、计提大额存货跌价准备与信用减值损失，利元亨2023年扣非后归母净利润为-1.95亿元。

基于上述情况，北交所要求汇兴智造说明“利元亨2023年大额计提的存货跌价准备是否涉及自发行人处采购的产品”、“对利元亨、比亚迪销售毛利率差异较大的原因及合理性，与利元亨的交易定价是否公允合理”、“结合利元亨2023年的生产经营情况、现金流状况及期后业绩情况、终端客户需求等，说明发行人与利元亨的合作是否稳定可持续，向其销售毛利率是否存在持续下滑风险”等问题。

对于“利元亨2023年大额计提的存货跌价准备是否涉及自发行人处采购的产品”这一问题，汇兴智造予以否认。汇兴智造列举了利元亨2022年末、2023年6月末（未披露2023年末情况）计提存货跌价准备金额前五大项目情况，并给出了计提存货跌价准备涉及的产品类型，以证明利元亨2022年末、2023年6月末计提存货跌价准备金额的前五名项目产品类型与公司向其销售的产品有明显差异。

同时，汇兴智造对利元亨进行访谈并确认，利元亨与汇兴智造验收结算并终端交付比亚迪、楚能新能源、远景动力和高景太阳能的项目，不存在计提存货跌价的情形；利元亨2023年度报告中提及的部分订单亏损，不涉向汇兴智造采购的产品。

对于“对利元亨、比亚迪销售毛利率差异较大的原因及合理性，与利元亨的交易定价是否公允合理”这一问题。汇兴智造首先解释了毛利率差异较大的问题。以2021年为例，2021年度，汇兴智造对比亚迪的销售毛利率较对利元亨高17.47个百分点，主要系当期汇兴智造向比亚迪交付产品以设备输送模块为主，该类产品通常属于生产输送线体核心组成部分，工艺要求较高。

在“与利元亨的交易定价是否公允合理”这一问题上，汇兴智造主要从4个方面进行了解释。一是获取订单方式方面，汇兴智造参与到利元亨以公开招标为主、竞争性商务谈判为辅的订单采购中，相关订单及价格是经过市场充分竞争的结果。二是产品毛利率方面，总体处于同行业可比公司类似产品的毛利率区间范围之内，且低于同为利元亨供应商可比公司恒鑫智能毛利率水平，即可以合理预计发行人取得利元亨的订单并未有价格上不合理的畸高，导致因执行利元亨的项目带来业绩上的虚增。三是订单关键条款方面，汇兴智造在利元亨入股前后的合同关键条款，比如结算方式、结算进度及执行具体工作规定的关键节点等均未发生变化。四是关联方及流水核查等方面，未发现汇兴智造及关联方与利元亨及相关主体存在其他利益安排或异常资金往来，未发现影响交易公允性的利益安排和异常资金往来。

对于“结合利元亨2023年的生产经营情况、现金流状况及期后业绩情况、终端客户需求等，说明发行人与利元亨的合作是否稳定可持续，向其销售毛利率是否存在持续下滑风险”这一问题，汇兴智造首先介绍了利元亨2023年和2024年上半年的业绩及财务状况。

汇兴智造表示，利元亨2023年实现营业收入49.94亿元，同比增长18.81%；归母净利润亏损1.88亿元，同比由盈转亏；经营活动产生的现金流量净额为-12.64亿元，同比转负。2024年上半年，利元亨营业收入185,298.76万元，同比降低32.12%，归母净利润亏损1.73亿元，同比下降较多；经营活动产生的现金流量净额为-11720.49万元，上年同期为-67522.81万元。

但汇兴智造强调，2023年度利元亨筹资活动现金流净额6.78亿元，加之2022年度发行可转债融资9.5亿元，目前资金流尚能充足支持其订单执行。在手订单方面，根据公开信息，截至2024年5月31日，利元亨在手订单金额501701.34万元，主要来自新能源科技、比亚迪、微宏动力、宁德时代等国内外知名锂电池厂商，在手订单充足，主要客户经营情况良好且订单量较为稳定。

结合上述信息，汇兴智造表示公司自2018年以来与利元亨一直保持持续的合作关系，历史良好的交付基础，为公司获取利元亨订单提供了助益……从利元亨充足在手订单来看，双方存在持续的合作可能，但合作规模可能因市场变化、客户需求变化等因素而波动。2023年度利元亨的毛利率水平出现一定下滑……未来，如果利元亨不能有效应对这些挑战，毛利率可能继续下滑。对于发行人来说，向利元亨销售产品的毛利率也存在类似下滑风险。

2、宏海科技完成北交所二轮问询回复：业绩增长可持续性被连问两轮

挖贝网 9月13日消息，北交所在审企业宏海科技（831075）于近日披露了第二轮问询的回复，共有3问。其中，针对公司业绩增长的可持续性被连问两轮。

资料显示，宏海科技主营业务为空调结构件、热交换器、显示类结构件等家用电器配件产品的研发、设计、制造和销售。

首轮问询中，在“业绩大幅增长的可持续性”一问中，北交所主要围绕与美的集团、海尔集团的业务合作发问，要求说明与美的集团、海尔集团的业务合作是否具有稳定性及可持续性等。

宏海科技回复称，公司所处行业具有较高的客户认证和客户资源壁垒，新进入企业很难在短期内获得下游大型知名客户的认可。目前，公司已进入美的集团和海尔集团等知名厂商的供应链体系，并多年被授予“全球战略合作伙伴”“金魔方”“卓越配套奖”“最佳合作伙伴”“优秀模块商”等优秀供应商奖项。

公司表示，结合公司与主要客户十余年的合作历史，公司与美的集团、海尔集团的业务合作具有稳定性及可持续性。公司与美的集团、海尔集团建立了持续的合作，被替代的风险较小，对发行人持续经营能力不构成重大不利影响。

第二轮问询中，北交所问到“业绩增长合理性与持续性”，要求企业说明期后业绩增长是否具有持续性。

公司回复称，2024年上半年收入及净利润均实现了较大程度增长且预计未来增长具有持续性，主要体现在三个方面。

一是，热交换器业务增长具有持续性。宏海科技表示，公司热交换器型号种类不断丰富，新增产品逐步带动销售增长。并且，具有本地化竞争优势，且对美的集团市场份额仍有提升空间。最后，热交换器产品应用领域和销售区域的逐步扩展。

二是，泰国子公司经营业绩持续增长。随着正式投产以来不断的磨合与适应，泰国冠鸿与新老客户之间的合作逐渐优化，生产效率逐步提升，客户订单也随之逐步增长。报告期内，泰国冠鸿主要客户的产销规模均呈上升趋势，且预计2024年仍会进一步上升，泰国冠鸿经营业绩预计将迎来持续上升。

此外，基于美的集团泰国生产规模的快速扩大，公司加快了泰国宏海厂房的建设进程以尽快满足客户的配套需求。公司根据美的集团泰国生产规模及预计可获取的订单比例进行测算，预计泰国宏海2024年将实现营业收入约3,000万元，2025年大概率可实现盈利。

三是，新客户与新业务的持续拓展。报告期内，公司持续进行重要客户开发，致力于进入知名厂商供应链体系，扩大客户覆盖范围，并成功开发了立达信等大型客户，实现了一定的销售规模。

在境外，泰国冠鸿开始为兆利科技集团供应显示类结构件产品。泰国冠鸿自2024年7月开始为船井集团供应显示类结构件产品。目前新客户订单已进入增长阶段，预计收入规模将持续增加。

在境内，公司自2023年底成为海康威视合格供应商后，2024年1-6月已对其实现小批量供货，产生销售收入近万元。2024年7月，公司显示类结构件背板产品已通过海康威视竞标开模，海康威视邮件下发的相关型号产品年需求量合计约为87万件/年-97万件/年。

目前公司已于2024年8月向小米集团完成部分产品报价，计划为小米集团供应空调结构件产品，预计2025年开始产生收入。公司已完成美的集团洗衣机事业部的验收和送样测试，预计将于2024年底开始向小天鹅品牌洗衣机供应热交换器产品，用于烘干机及洗烘一体机。